Венчурное финансирование и стартапы
Венчур (от английского «venture» или «venture capital» – высоко рискованное, смелое предприятие, начинание, деятельность, авантюра, спекуляция).
Уважаемые читатели ресурса Venturehub, мы, как и обещали, переходим к ознакомлению вас с азами индустрии высоко рискованных вложений. Этот вопрос достаточно широк и многогранен, вследствие чего подробный поясняющий материал явно не будет лишним.
И задаетесь ли вы вопросом – «Что такое венчурное финансирование и в чем его специфика?» или же «Какие есть фонды венчурного капитала в России или в США?» данный цикл статей будет одинаково полезен.
Начнем с базовых понятий в рассматриваемой тематике. В классическом понимании под венчурными инвестициями понимают средне и долгосрочные вложения (от 3 до 7 лет) в новые предприятия либо проекты (стартапы) на стадии их становления или развития.
Как правило, реализация проекта, привлекающего венчурные средства, сопряжена со значительным риском его дефолта с одной стороны и потенциально высокой прибылью с другой. Таким образом, со стороны инвестора вложение в диверсифицированный портфель проектов дает ему надежду на то, что даже если из 10 проектов будет успешен 1, то он с лихвой перекроет убытки неудавшихся 9.
То есть базовые качества для данного понятия – это риск и высокая доходность. А если деятельность компании явно имеют одну из характеристик, то является ли она потенциальным контрагентом для венчурного инвестиционного сообщества? Явного и однозначного ответа не существует, но мы, исходя из своей практики, считаем, что возможно даже при соблюдении одного из критериев проект смело считать венчурным.
Инструменты финансирования
В сложившейся системе финансирования проектов и идей среди огромного многообразия механизмов сформировались общепринятые понятия. И подобные инвестиционные группы можно условно разделить на следующие категории:
— ангельские инвестиции (вложения от частного лица или группы лиц – бизнес-ангелов);
— венчурное финансирование (как правило, их предоставляют специализированные фонды по внутренним правилам в соответствии с внутренней инвестиционной декларацией);
— классическое банковское финансирование (кредит, кредитная линия, овердрафт, проектное финансирование для инвестиционных проектов);
— фонды прямых и гибридных инвестиций (как правило, входят в капитал в узкоцелевых секторах, где обладают необходимой экспертизой);
— мезонинные инвестиции (вложения в промежуточном варианте между прямыми инвестициями и долговым финансированием, например в виде конвертируемых в капитал облигаций, выполняется профильными фондами).
Бизнес-ангелы
Поскольку затронули данную категорию инвесторов в вышеприведенной классификации, не можем ее обойти стороной. Но, принимая во внимание объемность темы, мы подготовим о ней отдельный самостоятельный материал.
Для ознакомления с участниками и объемами сделок, секторальным инвестиционным фокусом предлагаю обзор рынка ангельских инвестиций. Информация представлена за 2016 год, подготовлена Национальной ассоциацией бизнес-ангелов (НАБА) при содействии РВК и портала Firrma для общего понимания ландшафта этого подвида финансирования. В материале присутствует интересный срез общих тенденций и аналитика, мы ее детально рассмотрим в отдельном материале.
Или же посмотрите профильный портал по ангельским инвестициям
Финансирование венчуров в России и в мире
В следующей части этого объемного материала мы приведем сравнительный анализ рынка венчурного капитала в России и за рубежом. Из мировых примеров, в первую очередь затронем США и ЕС. У каждой из стран есть своя специфика и только, понимая особенности локального рынка и его уникальные черты, можно рассчитывать на какой-то успех в плане привлечения ресурсов или выбора удачного проекта для участия.
Мы, как коллектив проекта Venturehub считаем публиковать дозированный материал с более узким фокусом на его теме лучшей практикой нежели обнародовать гигантские мануалы и сложноусваиваемые за один раз гайды.
Скоро будет продолжение.