Российско-белорусский фонд венчурных инвестиций(РБФВИ) объемом 1,4 млрд рублей совместно учрежден РВК, Инфрафондом РВК и Белорусским инновационным фондом. Он может быть увеличен в дальнейшем по решению учредителей и продлен дольше первоначального периода в 10 лет. Он был открыт в декабре 2016 года.
Основной приоритет деятельности РБФВИ направлен на создание необходимого прозрачного венчурного инструмента. Рассматриваются проекты, которые могут дать результаты для обоих стран. Ожидаемым эффектом является комплексное развития быстрорастущих и перспективных компаний на рынках высокотехнологичных разработок в России и Республике Беларусь. Первые три года управляет организацией Инфрафонд РВК, а после этого периода — Белинфонд.
Проекты и условия финансирования
Фонд финансирует зарегистрированные проекты как на территории Российской Федерации, так и в Республике Беларусь.
Целевыми стадиями проектов, привлекающими финансирование, являются:
— инвестиции до 25 млн рублей в венчурные проекты при фактическом участии в них частного инвестора в объеме не менее 25% требуемого финансирования;
— вложения до 150 млн рублей в компании на этапе активного роста.
Данный подход способствует формированию взвешенного по показателю риск/доходность портфеля проектов. Баланс достигается путем комбинирования ряда венчурных проектов с большим риском, но в тоже время обладающими потенциалом взрывного роста и более консервативных с позиции рискованности действующих предприятий с более линейным и стабильным ростом акционерной стоимости.
Российско-белорусский фонд венчурных инвестиций гармонично дополнил существующие на данный момент более классические возможности финансирования венчурных инициатив. Он занял свое место наряду с иными действующими традиционными институтами и фондами развития.
Партнерство
Ожидается, что общее партнерство сторон учредителей носит не только инвестиционный характер, но и стратегическое взаимодействие, направленное на обучение лучшим практикам и наработанным подходам. С учетом большого объема практического опыта РВК представители Республики Беларусь ожидают эффективного содействия со стороны российских коллег. Становление и взаимная интеграция венчурных индустрий двух стран в рамках применения реализуемых проектов в промышленно-коммерческих цепочках ЕАЭС имеет существенный потенциал.
РБФВИ был учрежден в форме инвестиционного товарищества в рамках действующего в Российской Федерации Федерального закона № 335-ФЗ.
Контакты для связи:
rbfinfo@rvcinfra.ru
belinfund@mail.ru
Grishin Robotics — венчурный фонд на 100 миллионов долларов, основанный Дмитрием Гришиным. Инвестиционный фокус на интеллектуальном оборудовании, интернете вещей, робототехнике, сопутствующих сервисах. Проекты должны быть с уже созданным продуктом или работающей технологией. Инициаторы могут нуждаться в привлечении инвестиций для запуска массового производства. Средний размер (чек) финансирования на 1 сделку составляет 10 миллионов долларов. Известно, что этот уже не первый для себя фонд Дмитрий создал с соинвесторами из ЕС и США.
Дмитрий — сооснователь Mail.ru, основатель Russian Code Cup, успешный предприниматель.
В первом фонде (2012 год) было 25 миллионов долларов и он вложился в 12 компаний. Это были личные средства Дмитрия Гришина, вырученные от продажи акций Mail.ru в рамках IPO.
Дмитрий Гришин — основатель фонда Grishin Robotics (один из основателей проекта Mail.ru), комментируя сделку по вхождению в Starsky Robotics, отметил, что видит в предлагаемом решении огромный потенциал. Разработчик беспилотных грузовиков привлек 16,5 миллионов долларов.
Дмитрий обозначил, что на текущий момент добиться автономного управления не представляется возможным по ряду причин. И поскольку этот вызов остается предметом будущих технологий и регуляторных трансформаций, необходимо решать задачу последовательно. Продукт может быть одним из фундаментальных прорывов на рынке логистики через несколько лет.
Решение, предлагаемое Starsky Robotics сводится сейчас к тому, чтобы обеспечить поездку грузовика по трассе без водителя внутри. Но движение автомобиля происходит полностью под надзором профессионального оператора, работающего дистанционно. В прошлом месяце грузовик успешно проехал таким образом в США (Флорида) немногим больше 11 километров.
Компания уже активно работает на рынке и анализирует данные, с помощью которых будет улучшать свои алгоритмы. Помимо этого очевидным плюсом является то, что водитель оператор может управлять одновременно несколькими транспортными средствами.
Помимо фонда Дмитрия в проект вошли такие инвесторы как Shasta Ventures и Y Combinator.
В своем Twitter бывший глава и акционер компании Uber Трэвис Каланик опубликовал новую информацию о созданном фонде 10100 Fund.
Географический фокус его нового детища сосредоточен на вложении в рынки Индии и Китая. Помимо основной коммерчески ориентированной деятельности будут и благотворительные проекты. Инвестиционными же приоритетными секторами будут являться недвижимость, инновационные проекты и электронная коммерция. Фонд нацелен на создание массовых рабочих мест на локальных рынках своего присутствия.
Трэвис Каланик был вынужден оставить пост руководителя компании Uber летом прошлого года. Это случилось после большого количества скандальных историй и шумихи вокруг правил и действующей в компании корпоративной культуры, эффективности бизнес-процессов. Он владел порядка 10% акций компании. Ожидалось, что он хотел реализовать треть своего пакета владения Uber на рынке в первой половине 2018 года (предварительная оценка этой сделки оценивается в 1,4 млрд долларов).
Термин стартап уже прочно занял свое место в повседневном лексиконе современного общества. В тоже время многие под ним понимают что-то свое и совсем не обязательно, что обсуждая свое восприятие этого слова с близкими, найдут в их лице поддержку своих версий трактования. Вследствие чего хотим пояснить своим читателям, что такое стартап простыми словами.
Это слово в отношении бизнеса и предпринимательство начало свой путь с появления в бизнес изданиях США, а именно в 1976 году в журнале Forbes и в 1977 году в газете Business Week. Позже в 90-х годах, а уже тем более во время кризиса поры доткомов термин прочно закрепился в бизнес сообществе и вошел в повседневное использование.
Стартап как определение возник от английских startup company или startup в переводе обозначающих стартующая, начинающая компания, новое начинание. Таким образом, упоминая этот термин, как правило, под ним подразумевают новую компанию с небольшой историей существования или же идею, новаторскую разработку, бизнес-решение, не имеющего пока в виду своей новизны широкого распространения, но потенциально имеющего шансы на финансовый успех.
Среди лидеров мнений данной отрасли тоже наблюдаются небольшие расхождения в понимании значения слова, вернее будет сказать, что это происходит на уровне тонов, граней его восприятия. Они создают свои трактовки, но в целом сходятся в том, что это гипотеза, проект, решение, эссенция бизнеса, направленная на создание нового продукта, воспроизводимой бизнес модели, работы в условиях еще не существующего рынка с потенциалом к взрывному росту по охвату своей аудитории, финансовым и принципиально меняющим мир и свою отрасль параметрам.
Крупный успех
Огромные интернет корпорации с международным признанием, такие как Google, Facebook, Youtube и даже «яблочный гигант» Apple тоже были стартапами в свое время. На сегодняшний день это направление представляет собой целую индустрию, экосистему проектов, команд, финансовых ресурсов и тех, кто содействует их правильной кооперации. Специальные платформы способствуют оперативному контакту компаний, нуждающихся в инвестициях и финансовых фондов, частных инвесторов и уже просто обычных обывателей (посредством краудфандинга).
Параллельное развитие технического прогресса, инноваций в повседневной жизни и глобального развития сети мировой паутины привели к бурному развитию рынка венчурного инвестирования. Это тоже динамичный в своем изменении рынок и то, что вчера считалось апогеем рискованных венчурных вложений, сегодня уже отчасти пусть незначительными шагами, но все же сдвигается в сторону классического финансирования новыми технологиями – блокчейном, криптовалютами, инвестиции привлекаются путем ICO и даже термин облачные решения и технологии уже кажется устаревшим. Изменения ускоряются, ритм этого движения вперед тоже.
Развитие индустрии
История новых компаний и технологий далеко неоднородна. Есть примеры успешных стартапов с минимальными вложениями с нуля и даже без первоначального капитала, а есть наоборот идеи, в которые инвесторами были вложены астрономические суммы, но они оказались неэффективны.
При анализе публичной профильной информации, приходит понимание того, что венчурное финансирование проектов развивается по аналогии с классическими формами и механизмами инвестирования. То есть, как и в случае с банковским кредитованием или прямыми инвестициями фонды, вкладывающие в венчур, по соотношению с самими проектами составляют гораздо большую долю в развитых странах по сравнению с развивающимися. Для лучшего понимания этого подвида рынка проектов имеет смысл рассмотреть лучших представителей отечественной индустрии.
Лучшие стартапы России 2017 и 2018
В прошлом и нынешнем году особо отметились такие проекты, как:
— KidsWay
Проект Анны Филипповой, при помощи которого с помощью специализированного онлайн сервиса пользователи могут найти того, кто сопроводит их ребенка в или из школы, кружка, дополнительных занятий. В проекте есть вой штат проверенных претендентов, которые сами являются родителями. Сопровождающие подбираются по принципу ближайшего местонахождения под конкретную поездку. Заключение договора обязательно.
— TalkВank
Уникальная программа для отечественного рынка, представляющая собой реализацию банковских услуг посредством мессенджеров. Это виртуальный банк, опознающий клиентов через чат, используя интегрированный функционал искусственного интеллекта, и выполняющий все банковские операции через Viber и Telegram.
— Браслеты CPS LAB
В данных устройствах интегрированы датчики, считывающие и анализирующие состав окружающего воздуха. Гаджет направлен на обеспечение безопасности как в промышленном производстве, так в гражданских и специальных целях.
— Wikium
Проект нацелен на развитие широкого спектра навыков и способностей пользователей. Его авторы называют тренажером для мозга. Способствует улучшению запоминания, реакции и концентрации на задачах.
Это лишь малая часть примеров. Цикл статей, посвященных рассматриваемой в материале тематике считаем открытым и в ближайшее время дополним его качественным материалом про бизнес стартапы: идеи, инвестиции, биржа, тренды. Читайте нас дальше и мы постараемся порадовать вас интересными идеями и примерами успеха индустрии новых проектов.
Инвестиции предназначены для динамично развивающихся компаний в области инноваций с задачей выхода на безубыточность деятельности и дальнейший рост.
Предложение от инвестиционно банковского подразделения Сбербанка — финансирование компаний в инновационной сфере с большим потенциалом роста.
Требования к компаниям (получателям средств):
— продукт является универсальным в отраслевом срезе;
— дополнительно установлено, что целевыми секторами являются: электронная торговля, проекты в IT, интернете, биотехнологиях, телекоммуникационном секторе, программном и/или аппаратном обеспечение и в других высокотехнологичных сегментах рынка;
— годовая выручка компании от 0,8 млрд. рублей;
— передовой, уникальный, лидирующий в своей нише, трудно воспроизводимый продукт либо услуга;
— стабильно высокие рыночные позиции — компания входит в топ 3-5 своего целевого рынка (объемом от 60 млрд руб).
Особенности венчурного финансирования Sberbank CIB:
Венчурное финансирование проекта возможно в виде кредита или прямых инвестиций с обязательством собственников компании по их обратному выкупу. Проценты подобной инвестиции выше обычного банковского кредита, что обусловлено акционерными рисками. Срок вложений составляет 3-7 лет с возвратом в конце финансирования.
Инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан был учрежден в ноябре 2004 года для популяризации инновационной деятельности и развития рынка соответствующих проектов в Республике Татарстан.
Глобальными задачами, поставленными перед фондом являются:
— содействие продвижению инновационного потенциала Республики Татарстан;
— эффективное развитие наукоемких и высоко технологических производств;
— внедрение новаторских разработок;
— формирование современных подходов к развитию и популяризации инновационной деятельности;
— финансовая и экспертная поддержка инноваций;
— создание благоприятных условий для развития локального венчурного рынка, в том числе для малого и среднего бизнеса.
Направления поддержки
Деятельность сфокусирована преимущественно на:
— создании условий для привлечения инвестиционного заемного и прямого капитала в венчурные проекты Республики Татарстан;
— поддержке инноваций в широком спектре отраслей;
— организации производства перспективной научно-технической продукции;
— содействии активному развитию приоритетных в Республике Татарстан отраслей экономики;
— всесторонней поддержке местных субъектов среднего и малого предпринимательства;
— организации специализированных выставок и участие в профильных мероприятиях, направленных на повышение инвестиционного имиджа Республики Татарстан.
Этот фонд (он же Moscow Seed Fund) нацелен на поддержку научно-технических венчурных проектов города Москвы. Он был организован Департаментом науки, промышленной политики и предпринимательства столицы совместно с Российской Венчурной Компанией (ОАО РВК).
Прежде всего, его задачей является создание достойных условий для содействия развитию в столице венчурного инвестиционного климата. Фонд поддерживает новые инновационные предприятия и пробующих себя венчурных инвесторов.
При финансовом и нефинансовом содействии данного московского института поддержки происходит стимулирование рынка инноваций и привлечение венчурных инвесторов для развития комфортной и благоприятной среды развития высокотехнологических стартапов.
Инвестиции в стартапы
Фонд содействия развитию венчурных инвестиций как московский институт развития предоставляет инициаторам инновационных проектов льготные займы на стадиях Seed и Pre-seed (по стадийности венчурных проектов скоро будет подробный информационный материал). Финансирование в размере до 8 миллионов рублей предоставляется проектам, которые получили инвестиции от частных инвесторов после процедуры конкурсного отбора. Фонд на постоянной основе осуществляет отбор инвесторов, с которыми вместе готов участвовать в сделках. Инвесторами — партнерами фонда являются известные в России бизнес-ангелы и ряд венчурных фондов, которые сфокусированы на инвестициях в проекты ранних стадий.
Подобный подход к инвестированию в проекты обусловлен тем, чтобы оказывать поддержку активным и опытным инвесторам и способствовать их увеличению в столице.
Заем выделяется в проекты при условии их уже фактического финансирования частным инвестором. Размер займа, возможного для предоставления фондом может быть в 2 раза больше вложений частного инвестора. Залогом для фонда является доля в проектной компании.
Фонд содействия развитию венчурных инвестиций — оформление заявки на предоставление финансирования
По существующим правилам фонда заявку на инвестирование в проект, в том числе на рассмотрение возможности получение инвестиционного займа отправляет сам инвестор.
Базовым комплектом документов для заявки является:
1) Информационный материал, содержащий краткое описание проекта;
2) Презентация проекта и команды;
3) Копии всех уставных документов (при действующем юр.лице);
4) Детальная смета расходов;
5) Имеющаяся на текущий момент оценка стоимости проекта;
6) График финансирования от инвестора;
7) Целевые показатели эффективности проекта и календарный план их реализации;
8) Финансовая модель проекта;
9) Прообраз инвестиционного соглашения (term-sheet) об основных условиях сделки между частным инвестором и инициаторами проекта.
Процедура рассмотрения заявки в фонде нацелена на быстрый результат, включая в себя следующие основные этапы:
— получение от инвестора заявки;
— анализ заявки инвестиционными экспертами фонда;
— презентация проекта на профильном заседании экспертного совета фонда;
— фиксация подтверждения о получении средств от инвестора;
— подписание договора совместного инвестирования между фондом, частным инвестором и инициаторами;
— подготовка и подписание соглашения об инвестиционном займе;
— согласование и подписание договора залога;
— осуществление перевода средств Фонда в инновационное предприятие.
Также Фонд содействия развитию венчурных инвестиций предоставляет льготные целевые займы компаниям, которые являются эмитентами сектора рынка инноваций и инвестиций при ЗАО «Фондовая биржа ММВБ». Данная мера поддержки в объеме до 30 миллионов рублей направлена прежде всего на содействие развитию компаний из секторе РИИ, предоставляя им льготный целевой займ.
Целевой займ предоставляется в размере до 30 миллионов рублей в одну компанию. Сумма займа не должна превышать 10% от рыночной стоимости Инновационной компании. Срок и процентная ставка по займу устанавливаются решением Правления Фонда в каждом случае индивидуально.
Процедура рассмотрения в фонде заявки и необходимого для экспертизы комплекта документов практически аналогична соответствующей для инновационных компаний.
Адрес местонахождения фонда: 117105, г. Москва, Варшавское шоссе, 28А, каб. 416-420
Сайт фонда содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере города Москвы:
Венчур (от английского «venture» или «venture capital» – высоко рискованное, смелое предприятие, начинание, деятельность, авантюра, спекуляция).
Уважаемые читатели ресурса Venturehub, мы, как и обещали, переходим к ознакомлению вас с азами индустрии высоко рискованных вложений. Этот вопрос достаточно широк и многогранен, вследствие чего подробный поясняющий материал явно не будет лишним.
И задаетесь ли вы вопросом – «Что такое венчурное финансирование и в чем его специфика?» или же «Какие есть фонды венчурного капитала в России или в США?» данный цикл статей будет одинаково полезен.
Начнем с базовых понятий в рассматриваемой тематике. В классическом понимании под венчурными инвестициями понимают средне и долгосрочные вложения (от 3 до 7 лет) в новые предприятия либо проекты (стартапы) на стадии их становления или развития.
Как правило, реализация проекта, привлекающего венчурные средства, сопряжена со значительным риском его дефолта с одной стороны и потенциально высокой прибылью с другой. Таким образом, со стороны инвестора вложение в диверсифицированный портфель проектов дает ему надежду на то, что даже если из 10 проектов будет успешен 1, то он с лихвой перекроет убытки неудавшихся 9.
То есть базовые качества для данного понятия – это риск и высокая доходность. А если деятельность компании явно имеют одну из характеристик, то является ли она потенциальным контрагентом для венчурного инвестиционного сообщества? Явного и однозначного ответа не существует, но мы, исходя из своей практики, считаем, что возможно даже при соблюдении одного из критериев проект смело считать венчурным.
Инструменты финансирования
В сложившейся системе финансирования проектов и идей среди огромного многообразия механизмов сформировались общепринятые понятия. И подобные инвестиционные группы можно условно разделить на следующие категории:
— ангельские инвестиции (вложения от частного лица или группы лиц – бизнес-ангелов);
— венчурное финансирование (как правило, их предоставляют специализированные фонды по внутренним правилам в соответствии с внутренней инвестиционной декларацией);
— фонды прямых и гибридных инвестиций (как правило, входят в капитал в узкоцелевых секторах, где обладают необходимой экспертизой);
— мезонинные инвестиции (вложения в промежуточном варианте между прямыми инвестициями и долговым финансированием, например в виде конвертируемых в капитал облигаций, выполняется профильными фондами).
Бизнес-ангелы
Поскольку затронули данную категорию инвесторов в вышеприведенной классификации, не можем ее обойти стороной. Но, принимая во внимание объемность темы, мы подготовим о ней отдельный самостоятельный материал.
Для ознакомления с участниками и объемами сделок, секторальным инвестиционным фокусом предлагаю обзор рынка ангельских инвестиций. Информация представлена за 2016 год, подготовлена Национальной ассоциацией бизнес-ангелов (НАБА) при содействии РВК и портала Firrma для общего понимания ландшафта этого подвида финансирования. В материале присутствует интересный срез общих тенденций и аналитика, мы ее детально рассмотрим в отдельном материале.
Или же посмотрите профильный портал по ангельским инвестициям
Финансирование венчуров в России и в мире
В следующей части этого объемного материала мы приведем сравнительный анализ рынка венчурного капитала в России и за рубежом. Из мировых примеров, в первую очередь затронем США и ЕС. У каждой из стран есть своя специфика и только, понимая особенности локального рынка и его уникальные черты, можно рассчитывать на какой-то успех в плане привлечения ресурсов или выбора удачного проекта для участия.
Мы, как коллектив проекта Venturehub считаем публиковать дозированный материал с более узким фокусом на его теме лучшей практикой нежели обнародовать гигантские мануалы и сложноусваиваемые за один раз гайды.
На рынке было объявлено, что если при проведении ICO Telegram запуск криптовалюты не состоится до октября 2019 года, то инвесторам будут возвращены их вложения.
Те, кто внимательно прочитали White Paper, отмечают, что компания таким образом предоставляет своеобразную гарантию на возврат инвестиций. В тоже время менеджмент не ручается, что будет иметь достаточно средств для реализации данного обязательства.
Кто основные инвесторы?
Недавно появилась информация о том, что Давид Якобашвили (является основателем компании «Вимм-Билль-Данн») и Сергей Солонин (основатель и генеральный директор QIWI) стали основными инвесторами Telegram. Совокупно их вложения в криптовалютный проект Gram составили 27 млн долларов. На стартовом этапе pre-ICO Telegram криптовалюта данного проекта новой платформы TON стоила для инвесторов 0,38 доллара за токен. Соответственно, объем вложений данных инвесторов составил около 70 млн токенов Gram.
Участники рынка отмечают, что в свете большого количества провалов проектов, выходящих на ICO подобная страхующая оговорка более чем уместна. Иными словами заверение о возврате средств в случае неуспеха и наличия на тот момент средств для возврата выглядит логичным для актуальной ситуации на венчурном рынке. Согласно представленному Павлом Дуровым в Комиссию по ценным бумагам США отчете о pre-ICO уже было собрано порядка 850 млн долларов. Это сумма, исходя из заверений команды, обеспечит функционирование Telegram до 2022 года. Ежегодные затраты проекта оцениваются в 60 млн долларов. Но по факту реализации TON и по мере соответствующего роста количества пользователей будет увеличиваться расходная часть.
Публичный этап ICO будет проведен в марте, ориентировочный совокупный объем предстоящих продаж оценивается в астрономические 1,2 млрд долларов. Если эти прогнозы оправдаются, то данное размещение станет беспрецедентным лидером в этой сфере.
Могли вложить и больше?
Есть источники, указывающие на то, что Давид Якобашвили и Сергей Солонин были готовы инвестировать существенно больше, но данное желание было ограничено позицией Павла Дурова. Упоминалось, что Роман Абрамович мог инвестировать в проект около 300 млн долларов. Одновременно с этим именитые инвестиционные фонды Кремниевой долины (включая Sequoia Capital, Benchmark и Kleiner Perkins Caufield & Byers) на этапе предварительного ICO Telegram вложили по 20 млн долларов.
Платежная система под названием Telegram Open Network, реализованная на основе технологии блокчейн обработает до несколько миллионов операций за одну секунду. Командой проекта создан White Paper на 132 страницы, распространяемый через Telegram-каналы и поясняющий принципы работа системы. В White Paper обозначено, что, начиная с 2021 года создатель основного сервиса будет поэтапно отходить от управления платформой и этот функционал перейдет в TON Foundation. Отмечается также, что фонд возможно будет переименован к тому времени.
В текущем месяце Павел Дуров был обозначен Forbes как долларовый миллиардер с состоянием около 1.7 млрд долларов. Стоимость компании Telegram потенциально может составлять порядка $1 млрд.
